电力板块的长期逻辑还是非常不错，短期硅料价格比较贵，对电力公司建设光伏项目的收益率产生了比较不利的影响，加上海风领域这两年发展提速，出现了一些抢项目的现象，部分海风项目的回报率也大幅降低，因此电力运营商板块整体表现不太好。新能源汽车，汽车零部件，光伏和风电这几个板块都有所回落，主要问题就是涨幅太大，与其他板块的短期表现差距太大，如果后续没有景气度进一步超预期的催化，成长板块进一步上涨的难度可能比较大。
南网能源
核心题材：光伏+节能+风电
核心竞争力：公司拥有专业的技术队伍，建立了行业领先的建筑工业节能和分布式光伏标准体系；培养了一批具有丰富项目建设管理经验的人员，建立了完善的项目施工管理体系，实现了项目管理的标准化、精细化，确保了项目安全有序建设；公司拥有专业的项目运营管理团队，建立了完善的项目安全保障体系、设备管理体系和发电效率管理体系，促进项目安全高效运行，节能收益持续提升。公司在不断积累行业经验同时也建立起了具有自身特色的综合能源技术标准体系、技术管理办法和项目建设管理体系，为公司持续拓展节能服务业务奠定了扎实基础。
明星电力
核心题材：天然气+绿色电力+钒电池
核心竞争力：公司拥有独立的区域性供电、供水网络和服务体系，致力于优化电水网络结构，积极融入新型电力系统构建，增强电水供应保障能力，供电供水可靠性稳步提升。公司加快电水网发展投入，完成千伏安居站增容扩建和金家沟站主体建设，千伏永兴、安居锂能站建设开工，千伏白马站通过核准，新建和改造10千伏及以上线路80.77公里。新建和改造DN以上供水管道15.50公里，“三纵四横”水网更加坚强。报告期末，公司供区内有千伏变电站12座，35千伏变电站20座，变电总容量.25万千伏安，电力用户69.26万户；自来水厂4座，供水能力22.50万吨/日，自来水用户26.53万户。
华电国际
核心题材：含H股+风电+绿色电力
核心竞争力：本公司是中国装机容量最大的上市发电公司之一，发电资产遍布全国十二个省、市、自治区，抵御系统风险能力较强。发电装机类型除燃煤发电机组外，还包括燃气发电、水力发电等多种类型机组。产业链相对完善，上游发展煤炭产业、煤炭物流和贸易业务。适应电力市场改革趋势，在下游发展面向用户的电力销售和服务业务。
长源电力
核心题材：光伏+风电+央企改革
核心竞争力：公司控股股东国家能源集团是全球规模最大的煤炭生产企业，并拥有自营铁路、港口和航运公司。其旗下国能销售集团有限公司为本公司重要的年度长协煤炭供应商，借助国家能源集团“煤炭产运需”一体化运营优势，煤源组织及运输保障能力强，且煤质优良、价格稳定，有利于增强公司电煤保供控价能力，有效应对煤炭市场风险。
广宇发展
核心题材：央企改革+储能+绿色电力
核心竞争力：公司经营情况良好，已与多家银行建立了密切的合作关系。项目公司在贷款银行保持着良好的信用记录和较高的授信额度，具有畅通的融资渠道和较强的偿债能力。同时，公司控股股东依据自身实力，对公司提供强有力的财务资助。公司注重融资创新，不断加强持有型物业盘活力度，完成了CMBS等新型融资产品发行。资产置换完成后，公司资本市场融资渠道进一步拓宽。
涪陵电力
核心题材：成渝特区+节能+电力
核心竞争力：涪陵历来立足工业强区，发展特色工业的基础设施和产业环境基本成熟。在重庆市五大功能区域划分中，涪陵和另外11区县一起组成“城市发展新区”，定位为重庆市工业化、城镇化主战场以及重要的制造业基地。工业化和城镇化发展是涪陵区近几年经济发展的主旋律，公司既能直接受益城镇化进程，又能从涪陵区工业经济发展中获益。
穗恒运A
核心题材：氢能源+储能+绿色电力
核心竞争力：公司机组地处粤港澳大湾区之广州开发区负荷中心，同时也是广州市政府指定的五个集中供热热源供应点之一。而且公司身处大湾区“湾顶明珠”区域，并且是广州开发区的国有控股上市企业，面临粤港澳大湾区发展和广州开发区发展的重大历史机遇。
嘉泽新能
核心题材：光伏+风电+绿色电力
核心竞争力：公司对新能源发电项目，采取了全程控制下的供应商一站式服务的创新模式，即在公司完成项目开发、方案规划、设备选型和电场大数据分析应用的基础上，选定并要求合格供应商按照公司管理、监督和控制的标准，完成工程建设、生产运维和质量安全等各环节的具体执行工作。基于此创新模式，公司与合格供应商建立了长期稳定的合作关系。
桂冠电力
核心题材：风电+央企改革+绿色电力
核心竞争力：公司电源结构较为合理，以清洁能源为主，水电、风电等清洁能源占公司在役装机容量的89.25%，其中水电装机容量达1,.76万千瓦，重要盈利来源的水电站集中的红水河流域来水较稳定。风电从零开始逐渐形成规模。火电资产比重小且淘汰了落后产能。受益于节能环保，清洁能源优先上网的政策，水电利用小时数相对稳定，整体平均水电电价较低，在电力市场竞争中有较强的竞价优势。
龙源电力
核心题材：生物质能+风电+绿色电力
核心竞争力：公司积极利用自身品牌佳、负债率低、项目布局广、技术管理领先、专业人员充足等优势，借助国家能源集团规模大、板块多、在能源系统影响力大的优势，为资源获取提供有力支撑，逐步形成明确的全局发展战略，布局甘肃和广西两个千万千瓦级能源基地，加快建设一批百万千瓦级新能源基地，稳步推进企业间战略合作，创新合作模式。
